loop(embrasure: 銃眼) + hole

source: Embrasure - Ancient and medieval architecture

1. an ambiguity or inadequacy in the law or a set of rules: 法律や規則の集まりの曖昧さ、不備

【法律･制度上の】抜け穴, 盲点 «in»

e.g. they exploited tax loopholes.: 彼らは税金の抜け穴につけこんだ。

2. historical an arrow slit in a wall.: 壁にある発射用の細長い隙間(狭間)

(壁などの)小さな穴, 小窓.

verb with object

make arrow slits in (a wall or building).: (壁や建物に)狭間を作る。

late 16th century (denoting an arrow slit): from obsolete loop ‘embrasure’ + hole.